O que é CDB?

Definição

CDB é um título emitido por bancos. Quando você aplica num CDB, está emprestando dinheiro ao banco em troca de uma taxa de juros. O banco se compromete a devolver o capital com os rendimentos na data acordada.

O CDB é regulamentado pelo Banco Central e faz parte do sistema de garantia de créditos (FGC). Ele é o investimento de renda fixa mais popular do Brasil, disponível em praticamente todas as instituições financeiras — desde os grandes bancos até fintechs e bancos digitais.

Um CDB funciona como um “empréstimo que você faz ao banco”: você entrega dinheiro hoje e recebe de volta com juros numa data futura. O banco, por sua vez, usa esse dinheiro para emprestar a outras pessoas e empresas, ganhando a diferença entre o que paga a você e o que cobra dos mutuários.

Como rende

A maioria dos CDBs paga uma porcentagem do CDI (Certificado de Depósito Interbancário). O CDI acompanha de perto a taxa Selic. Um CDB de 100% do CDI rende praticamente a mesma coisa que a Selic, mas com a diferença de que o rendimento é tributado pelo imposto de renda regressivo.

CDI atual: 13.90% a.a.

Bancos diferentes oferecem diferentes porcentagens do CDI. Bancos grandes (Itaú, Bradesco, BB) costumam pagar entre 80% e 100% do CDI em CDBs com liquidez diária. Bancos menores ou digitais podem oferecer 100% a 120% do CDI, mas exigem que o dinheiro fique aplicado até o vencimento. Quanto maior a porcentagem do CDI, maior o rendimento — mas é preciso pesar o risco da instituição.

Exemplo prático: Um CDB de 100% do CDI com o CDI a 14,16% a.a. rende bruto 14,16% ao ano. Em 12 meses, R$ 10.000 investidos se tornam R$ 11.416,00 brutos. Após o IR de 20% (aplicado entre 181 e 360 dias), o lucro de R$ 1.416,00 é reduzido em R$ 283,20, resultando em R$ 11.132,80 líquidos — um rendimento real de 11,33% ao ano.

Imposto de renda

O CDB é tributado pelo IR regressivo. Quanto mais tempo você deixa o dinheiro aplicado, menor a alíquota:

• Até 180 dias: 22,5%
• 181 a 360 dias: 20%
• 361 a 720 dias: 17,5%
• Acima de 720 dias: 15%

O IR incide apenas sobre o lucro, não sobre o capital investido. Se você aplicou R$ 10.000 e recebeu R$ 11.500 depois de 1 ano, o IR de 15% incide sobre os R$ 1.500 de lucro, resultando em R$ 225 de imposto. O valor líquido final é R$ 11.275. Isso faz muita diferença em prazos curtos: se resgatar em 30 dias, a alíquota é 22,5%, e o mesmo lucro pagaria R$ 337,50 de IR.

Por isso, manter o CDB até cruzar cada faixa de IR melhora o rendimento líquido. O momento ideal para resgatar é sempre avaliar se vale mais esperar pela próxima faixa ou retirar para outro investimento que compense a perda.

CDB vs Poupança

Enquanto a poupança rende 70% da Selic (quando a Selic está acima de 8,5%), um CDB de 100% do CDI rende praticamente a Selic inteira. A diferença acaba sendo o IR: a poupança é isenta de IR, mas o rendimento é tão menor que mesmo com o desconto do IR, o CDB costuma render mais.

Comparação prática com Selic em 14,25%:

• Poupança: rende 70% de 14,25% = 9,98% ao ano. R$ 10.000 → R$ 10.998 em 12 meses (isento de IR)
• CDB 100% CDI: rende 14,16% bruto. Após IR de 20% (entre 181 e 360 dias), o líquido fica em torno de 11,33% ao ano. R$ 10.000 → R$ 11.133 em 12 meses

Mesmo com o desconto do IR, o CDB de 100% do CDI rende mais que a poupança na maioria dos cenários. A poupança só se aproxima quando a Selic cai para níveis muito baixos (abaixo de 8,5%), quando a regra muda para 0,5% ao mês + TR.

Garantia do FGC

CDBs são cobertos pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC) até R$ 250.000 por instituição financeira. Se o banco quebrar, o FGC devolve seu dinheiro dentro desse limite.

Na prática, se você tem R$ 200.000 em CDB no Banco X e o banco é liquidado, o FGC devolve os R$ 200.000 integrais. Mas se tiver R$ 300.000 no mesmo banco, apenas R$ 250.000 são cobertos — os R$ 50.000 restantes ficam sujeitos ao risco de crédito da instituição. Por isso, para valores maiores, a estratégia é diversificar entre bancos diferentes.

Vale notar que o FGC distingue CPF einstituição. Dois CPFs diferentes no mesmo banco têm limite separado. Um mesmo CPF em dois bancos diferentes também tem limite separado. Isso permite proteger patrimônios maiores com planejamento adequado.

Como escolher um CDB

Ao comparar CDBs, olhe para três pontos: a taxa (% do CDI), a liquidez (resgate a qualquer momento ou apenas no vencimento) e a instituição emissora. Bancos grandes pagam menos, mas têm liquidez diária; bancos menores pagam mais e exigem que o dinheiro fique parado até o vencimento. Mantenha o valor dentro do limite do FGC (R$ 250 mil por banco) para equilibrar risco e retorno.

Liquidez diária: muitos CDBs permitem resgate a qualquer momento. É ideal para reservas de emergência, pois você pode sacar o dinheiro quando precisar, normalmente com carência de 1 dia útil. A contrapartida é que a taxa costuma ser menor (entre 80% e 100% do CDI).

CDB pós-fixado vs prefixado: a maioria dos CDBs é pós-fixada (acompanha o CDI ao longo do tempo). Existem também CDBs prefixados, onde a taxa é definida no momento da aplicação. Esses são mais arriscados porque, se a Selic subir, o CDB prefixado perde valorização comparada aos pós-fixados. São mais indicados para quem acredita que a taxa de juros vai cair.

CDB atrelado ao IPCA: alguns bancos oferecem CDBs pós-fixados ao IPCA (IPCA + %). São ideais para quem quer proteção contra a inflação com a garantia do FGC — uma alternativa ao Tesouro IPCA+ com liquidez potencialmente maior.

Perguntas frequentes