Compare o rendimento líquido considerando IR regressivo.
Com a Selic acima de 8,5% ao ano, a poupança rende 70% da Selic. Com a Selic em 14%, isso significa 9.80% ao ano. O CDB aqui é considerado a 100% do CDI (taxa atual de 13.9%) e o Tesouro Selic acompanha a própria taxa Selic. Nos três casos o valor é capitalizado mensalmente, como as instituições fazem na prática.
A diferença decisiva está no imposto de renda: a poupança é isenta, enquanto CDB e Tesouro pagam alíquotas regressivas que vão de 22,5% (até 180 dias) a 15% (acima de 720 dias). O simulador desconta o IR sobre o rendimento bruto em cada prazo, para que a comparação seja justa entre os três.
| Prazo | Poupança | CDB (100% CDI) | Tesouro Selic |
|---|---|---|---|
| 1 ano | R$ 10.808,50 | R$ 11.146,75 | R$ 11.155,00 |
| 2 anos | R$ 11.747,63 | R$ 12.527,23 | R$ 12.546,60 |
| 3 anos | R$ 12.751,90 | R$ 14.060,01 | R$ 14.093,12 |
Note que o CDB começa a se descolar da poupança conforme o prazo cresce: com o IR caindo de 22,5% para 15%, o rendimento líquido se aproxima do Tesouro Selic, que segue a mesma lógica. A poupança só aparece bem na tabela em prazos muito curtos, porque não paga imposto.
Em prazos acima de 6 meses, CDB e Tesouro Selic quase sempre superam a poupança mesmo após o IR. A poupança só se destaca pela liquidez imediata e pela isenção total de impostos.
A poupança é isenta por lei, enquanto renda fixa privada (CDB, LCI, LCA) e o Tesouro são tributados. No CDB, a alíquota cai conforme o prazo: 22,5% até 180 dias, 20% até 360, 17,5% até 720 e 15% acima de 720 dias.
São taxas muito próximas, mas não idênticas. O CDI acompanha a Selic e fica normalmente alguns décimos abaixo. Nos cálculos deste site, cada uma usa seu valor oficial do Banco Central.
Sim: LCI e LCA, que rendem cerca de 85-90% do CDI e são isentas de imposto de renda para pessoa física. Em muitos cenários o líquido supera o CDB, apesar de terem liquidez menor.