O que é CDI?
Certificado de Depósito Interbancário — a taxa de referência do mercado.
13.9% a.a.
Definição
O CDI (Certificado de Depósito Interbancário) é a taxa de juros cobrada em empréstimos de um dia entre bancos. Ele acompanha a Selic e serve de referência para investimentos como CDB, LCI e LCA. Quando um banco precisa de dinheiro no curto prazo, ele pega emprestado de outro banco e paga a taxa CDI.
O CDI é calculado e divulgado diariamente pela B3 (Brasil, Bolsa, Balcão), com base nas operações interbancárias registradas no mercado de renda fixa. Embora a Selic meta e o CDI sejam taxas diferentes, na prática elas ficam muito próximas — a diferença costuma ser de apenas alguns centésimos de ponto percentual.
A razão de o CDI ser tão importante é que ele se tornou obenchmark universalpara renda fixa no Brasil. Quando você vê um CDB pagando “100% do CDI”, significa que a rentabilidade acompanhará exatamente a variação da taxa CDI durante o período da aplicação.
Onde é usado
- CDB: rende uma porcentagem do CDI (ex: 100%, 110%) — o investimento mais popular vinculado ao CDI
- LCI: rende ~85-90% do CDI, isento de IR — ideal para quem busca rendimento líquido maior em prazos curtos
- LCA: rende ~85-90% do CDI, isento de IR — mesma lógica da LCI, mas voltado ao agronegócio
- Fundos de investimento: muitos fundos de renda fixa usam o CDI como benchmark e buscam superá-lo
- CDB IPCA+: alguns bancos oferecem CDBs atrelados ao IPCA + uma porcentagem do CDI
- Contratos privados: o CDI é usado como referência em contratos de repasse e operações estruturadas
Rendimento de R$ 10.000 no CDI
| Prazo | Bruto | IR | Líquido |
|---|---|---|---|
| 6 meses | R$ 10.672,39 | -R$ 134,48 | R$ 10.537,92 |
| 12 meses | R$ 11.390,00 | -R$ 243,25 | R$ 11.146,75 |
| 24 meses | R$ 12.973,21 | -R$ 445,98 | R$ 12.527,23 |
| 36 meses | R$ 14.776,49 | -R$ 716,47 | R$ 14.060,01 |
Como o CDI afeta o rendimento líquido
Um detalhe que muitos investidores esquecem: a taxa divulgada (ex.: “100% do CDI”) é o rendimento bruto. Sobre o lucro, incide o IR regressivo conforme o prazo. Por isso um CDB de 100% do CDI resgatado em 6 meses rende menos, na prática, que o mesmo CDB resgatado após 2 anos. Comparar percentuais do CDI sem considerar o prazo e o IR pode levar a decisões equivocadas.
Exemplo detalhado: Imagine R$ 10.000 aplicados num CDB de 100% do CDI (CDI = 14,16% a.a.):
- Em 6 meses: bruto = R$ 10.708, IR de 22,5% sobre R$ 708 = R$ 159,30. Líquido = R$ 10.548,70 (rendimento anualizado de ~11,06%)
- Em 12 meses: bruto = R$ 11.416, IR de 20% sobre R$ 1.416 = R$ 283,20. Líquido = R$ 11.132,80 (rendimento anualizado de ~11,33%)
- Em 24 meses: bruto = R$ 13.032, IR de 17,5% sobre R$ 3.032 = R$ 530,60. Líquido = R$ 12.501,40 (rendimento anualizado de ~11,77%)
A diferença entre resgatar em 6 meses e 24 meses é de quase 1% ao ano no rendimento líquido. Para investimentos de longo prazo, manter a aplicação até cruzar a faixa de 15% de IR (após 720 dias) é quase sempre a melhor estratégia.
Perguntas frequentes
O CDI é o mesmo que a Selic?
Não exatamente. O CDI é a taxa de empréstimos de um dia entre bancos e fica muito próximo da Selic, normalmente alguns centésimos abaixo.
Todo investimento que paga CDI paga imposto?
CDB paga IR regressivo; LCI e LCA, isentas para pessoa física, são exceção. Por isso o líquido de uma LCI de 90% do CDI pode superar um CDB de 100% do CDI em prazos curtos.
Onde vejo o valor do CDI?
O CDI mensal e anual é divulgado pela B3 e pode ser consultado em sua página de taxas. Este site também exibe o valor atual na página CDI Hoje.
Fundos de investimento rendem o CDI?
Muitos fundos de renda fixa usam o CDI como benchmark e buscam superá-lo. O rendimento líquido do fundo pode ficar abaixo do CDI puro por causa da taxa de administração.